法治日報(bào)全媒體記者 周芬棉

11月12日，廣州中院對康美藥業(yè)特別代表人訴訟案作出一審判決，投服中心（中證中小投資者服務(wù)中心簡稱）代表原告5萬余名投資者，獲判賠約24．59億元。

這是我國首單特別代表人訴訟案件！

證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此案“示范意義重大”。是落實(shí)新證券法和中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》的有力舉措，也是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標(biāo)志性案件，對促進(jìn)我國資本市場深化改革和健康發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益具有里程碑意義。

投服中心稱，此案標(biāo)志著以投資者 “默示加入、明示退出”為特色的中國式集體訴訟司法實(shí)踐成功落地，這是中國法制史上的里程碑，也是資本市場法治建設(shè)的新標(biāo)桿！

特別代表人提起訴訟

按照新證券法規(guī)定，2020年7月最高人民法院發(fā)布《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》明確，人民法院啟動(dòng)普通代表人訴訟，發(fā)布權(quán)利登記公告，投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在公告期間受50名以上投資者的特別授權(quán)，可以依法作為代表人參加特別代表人訴訟。

此規(guī)定甫出，即受到各界關(guān)注。備受期待的中國版集體訴訟將有法可依！

據(jù)投服中心介紹，2020年12月31日，11名自然人請求發(fā)起康美藥業(yè)虛假陳述民事賠償普通代表人訴訟。2021年3月26日，廣州中院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告。同日，投服中心公開接受投資者委托。4月8日，投服中心向廣州中院申請轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。4月16日，經(jīng)最高人民法院指定管轄，廣州中院發(fā)布公告，同意轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟。歷經(jīng)庭前會(huì)議、開庭審理及多次調(diào)解會(huì)議后，廣州中院于11月12日開庭宣判。

廣州中院一審判決認(rèn)定，本案實(shí)施日2017年4月20日，揭露日2018年10月16日。中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司受廣州中院委托，采用移動(dòng)加權(quán)平均法計(jì)算損失，測算投資者證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)扣除比例，損失測算后受損投資者52037名，損失約24．59億元。判決認(rèn)定該損失由康美藥業(yè)責(zé)任人向投資者予以賠償。

財(cái)務(wù)造假代價(jià)慘重

康美藥業(yè)公司連續(xù)3年財(cái)務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時(shí)間長，性質(zhì)特別嚴(yán)重，社會(huì)影響惡劣，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的合法權(quán)益。

2020年5月13日，證監(jiān)會(huì)對該公司和21名責(zé)任人作出罰款和市場禁入的行政處罰決定。今年2月18日，證監(jiān)會(huì)又對負(fù)責(zé)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)的廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡稱正中珠江）和相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行了行政處罰。

廣州中院在庭審中查明，康美藥業(yè)披露的年度報(bào)告和半年度報(bào)告中，存在虛增營業(yè)收入、利息收入及營業(yè)利潤，虛增貨幣資金和未按規(guī)定披露股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易情況，正中珠江出具的財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)報(bào)告存在虛假記載，均構(gòu)成證券虛假陳述行為。

廣州中院適用特別代表人訴訟程序，對這起全國首例證券集體訴訟案作出一審判決，判決康美藥業(yè)實(shí)控人等賠償投資者損失約24．59億元。同時(shí)，判決特別明確了各被告尤其是實(shí)控人、時(shí)任董監(jiān)高等應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任比例。承擔(dān)100％連帶責(zé)任的有：實(shí)際控制人馬興田、許冬瑾，董事、副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書邱錫偉，財(cái)務(wù)總監(jiān)莊義清，職工監(jiān)事、副總經(jīng)理溫少生，監(jiān)事、獨(dú)立董事馬煥洲和審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江合伙人、簽字會(huì)計(jì)師楊文蔚；

承擔(dān)20％連帶責(zé)任（約4．92億元）的有：董事馬漢耀、董事林大浩、董事李石、監(jiān)事會(huì)主席羅家謙、監(jiān)事林國雄、副總經(jīng)理李建華、副總經(jīng)理韓中偉、副總經(jīng)理王敏；

承擔(dān)10％連帶責(zé)任（約2．46億元）的有：兼職獨(dú)立董事江鎮(zhèn)平、李定安、張弘；

承擔(dān)5％的連帶責(zé)任的有：兼職獨(dú)立董事郭崇慧、張平（約1．23億元）。

經(jīng)過這一系列折騰，康美藥業(yè)目前也已進(jìn)入破產(chǎn)重整階段。投服中心稱，2021年7月22日，投服中心代表康美藥業(yè)特別代表人訴訟原告向破產(chǎn)管理人申報(bào)債權(quán)，并被選為康美藥業(yè)破產(chǎn)重整案9家債權(quán)人委員會(huì)委員之一，將參與債權(quán)人會(huì)議并行使表決權(quán)，切實(shí)維護(hù)特別代表人訴訟債權(quán)人合法權(quán)益。

“懲首惡”絕不手軟

法院判決首追康美藥業(yè)造假元兇。

除此之外，據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人通報(bào)，上市公司積極追收原大股東、實(shí)際控制人占款。在廣東省及各方的協(xié)調(diào)努力下，10月30日，康美藥業(yè)公告披露，經(jīng)揭陽中院對公司控股股東關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行，所得款項(xiàng)共計(jì)16．41億元已支付至公司管理人賬戶，用于沖抵關(guān)聯(lián)方占用公司資金。

與此同時(shí)，司法機(jī)關(guān)追究原大股東、實(shí)際控制人刑事責(zé)任。經(jīng)偵查終結(jié)，佛山市檢察院已于10月27日向佛山中院提起公訴，指控馬興田犯相關(guān)刑事證券犯罪。佛山中院于當(dāng)日立案受理相關(guān)案件，并與前期受理的康美藥業(yè)、馬興田單位行賄案合并審理，切實(shí)追究相關(guān)行為人的刑事責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)稱，通過多種手段并舉，構(gòu)建了民事、行政、刑事立體化的責(zé)任追究體系，讓康美藥業(yè)案幕后實(shí)際操縱上市公司的為惡者付出沉重代價(jià)，實(shí)現(xiàn)了“懲首惡”的目標(biāo)，有利于強(qiáng)化懲惡揚(yáng)善、扶優(yōu)限劣的鮮明導(dǎo)向，不斷增強(qiáng)市場各方的敬畏之心，共同營造良好市場生態(tài)。

下一步，證監(jiān)會(huì)將在全面總結(jié)首單案件經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，推動(dòng)完善代表人訴訟制度機(jī)制，支持投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化案件評估、決策、實(shí)施流程，依法推進(jìn)特別代表人訴訟常態(tài)化開展。