金融是現(xiàn)代經濟的核心要素之一，為推動中國經濟高質量發(fā)展必須深化金融改革，擴大金融開放。金融開放是中國“十四五”規(guī)劃所提出的實行高水平對外開放的重要環(huán)節(jié)。在當前“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的背景下，構建高標準的金融開放，是實現(xiàn)國內國際雙循環(huán)的制度保障，也是提高國際金融治理能力的重要內容。為推動中國經濟高質量發(fā)展，我們可以從以下五個方面進一步推動金融高水平開放。

積極穩(wěn)妥推動金融業(yè)的雙向開放

從我國實際出發(fā)，把握好金融開放步伐，合理安排開放順序，對有利于保護金融消費者權益、有利于增強金融有序競爭、有利于防范金融風險的措施可以加速推進，對于情況復雜、不確定性較大的舉措慎重行事。

第一，穩(wěn)步擴大金融對外開放，做好金融“引進來”工作。

一是實施準入前國民待遇加負面清單管理模式，推動落實“非禁即入”，讓中資機構和外資機構皆可依法平等地進入負面清單之外的領域和業(yè)務。這種外資管理模式可以大大提高營商環(huán)境的穩(wěn)定度、透明度和可預期性。通過負面清單管理模式，建立起開放保護平衡機制，更好地兼顧利用外資和維護產業(yè)安全、國家安全之間的關系，為高水平金融開放把好風險關。

二是逐步放寬對外資金融機構的準入限制，推動國內銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的雙向開放。包括對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)在內的外資金融機構在設立形式、持股比例、股東資質、業(yè)務范圍、牌照數(shù)量等方面給予便利，實現(xiàn)中外資平等對待，建立公平公正的市場環(huán)境，有序開放銀行清算市場，放開外資保險經濟經營范圍限制，放寬或取消銀行證券基金管理期貨、金融資產管理公司等外資股比限制，統(tǒng)一中外資銀行市場準入標準。

三是提高中資金融機構國際化水平，支持有條件的中資機構“走出去”，提高國際競爭力。

第二，積極推動金融“走出去”，著力加強“一帶一路”建設和國際產能合作金融服務。堅持企業(yè)主體、市場導向、商業(yè)原則和國際慣例，用好各類資金，為“一帶一路”建設和國際產能合作提供長期穩(wěn)定可持續(xù)的金融支持，切實保障跨境融資安全，培育適應高水平金融開放的合格微觀經濟主體。

重點提高企業(yè)和金融機構的國際競爭力和抗風險能力。如果實體經濟的開放度不高，或者國際競爭力有限，金融開放后容易發(fā)生資本凈流出，可能會錯失新一輪技術革命和產業(yè)升級的重大機會。所以，要深化供給側結構性改革，盡快培育新的比較優(yōu)勢，率先突破一些全球性、引領性的關鍵技術，搶占科技創(chuàng)新高地。重視發(fā)展戰(zhàn)略型新興產業(yè)，爭取國際產業(yè)鏈重構的主導權，要通過進口博覽會等新的貿易投資平臺促進全球產業(yè)合作，提高本土企業(yè)的國際化水平和綜合競爭力。

第三，完善金融監(jiān)管，維護國家金融安全。中外資機構開展金融業(yè)務必須持牌經營、接受監(jiān)管，在擴大市場準入的同時不斷完善金融監(jiān)管，使金融監(jiān)管能力與開放程度相匹配。

一方面，金融開放應當按照“成熟一項、推進一項”的原則，在加強金融監(jiān)管、完善宏觀審慎管理、提高金融市場透明度的前提下穩(wěn)步推進、適度推進。

另一方面，要穩(wěn)步有序地推動擴大金融開放、促進競爭，進一步深化金融供給側改革，構建符合新時代要求的大國金融體系，在實現(xiàn)高水平雙向開放中提高金融管理能力和風險防控能力。

把握金融開放的節(jié)奏和力度，離不開監(jiān)管部門。監(jiān)管部門要注重精準施策，研究吸收國際先進監(jiān)管經驗。比如，我們可以進一步探索推動分賬核算體系的改進。當前，在自貿區(qū)內主要實行的是以FT賬戶體系為核心的分賬核算體系。目前，這個體系雖然對資本賬戶開放起到了重要的支撐作用，但在一些重要方面也存在著制度空間。比如，這個體系缺乏對外資企業(yè)的吸引力。我們可以考慮進一步精準測算，以期打造升級版的分賬核算體系，增強自貿區(qū)對外資的吸引力，從而真正使跨境資金充分利用、有效配置。

推動區(qū)域金融改革開放先行先試

借鑒CPTPP（全面與進步跨太平洋伙伴關系協(xié)定）高水平開放經驗，推進區(qū)域金融改革開放先行先試。目前，我國已經在上海、海南、廣東等地區(qū)成立了自由貿易試驗區(qū)，進行實驗性的先期摸索，并不斷放寬對跨境金融服務的市場準入限制，積極推進金融開放進程。金融開放有效推動了資本流動、商品貿易技術發(fā)展、數(shù)據利用、人才流動，促進了資本在全球的重新配置。

第一，雖然我國在金融領域改革上已經取得了顯著成效，但是仍存在著一些困難和不足，主要體現(xiàn)在三個方面。

一是風險管控全流程體系依然與國際先進水平存在明顯差距。

二是金融開放試點的局部性和示范性與金融監(jiān)管的系統(tǒng)性沒有形成統(tǒng)一體系。我國的試點金融業(yè)務開放基本處于各點分散狀態(tài)，沒有以點連線、以線連面的網絡結構，可能存在著網絡斷層、銜接不暢的問題。我們可以借鑒國內外的先進經驗，推動區(qū)域性的金融系統(tǒng)監(jiān)管。比如，與地方人民政府、人民銀行共同打造區(qū)域性的金融協(xié)同監(jiān)管機制，從而能夠聯(lián)手防控風險，促進區(qū)域性的金融流動、金融合作，為區(qū)域性的金融發(fā)展服務。

三是當前金融領域爭端解決主要依靠政府主導的營商環(huán)境，沒有打造與國際高水平開放的通用機制。比如，CPTPP是國際金融高水平發(fā)展的重要標桿，其制定的規(guī)則已經是國際主流自貿協(xié)定的參考標準，為進一步推動我國高水平金融開放，我們可以考慮借鑒CPTPP的開放經驗。比如，可以加快內外金融要素流動，實現(xiàn)金融體系、人、資金、環(huán)境的對標和流動。

CPTPP要求為服務供應商提供一個公平的競爭環(huán)境，而且合作伙伴不施加數(shù)量限制，也不要求特定類型的法人實體或合資企業(yè)作為提供服務的主體。締約方在負面清單基礎上接受這些義務，意味著他們的市場對于來自CPTPP締約方的服務供應商完全開放，且確保影響服務貿易的國內法規(guī)以客觀公正的方式對其進行管理。CPTPP還鼓勵指定的監(jiān)管機構與其對應的機構合作，承認教育、經驗和要求，通過相互承認協(xié)議或安排，獲得在另一方管轄區(qū)內的許可證或證書。國內自貿區(qū)在對接國際化產業(yè)標準和實行直接的資格認證方面所涉及的行業(yè)都比較有限，與CPTPP的規(guī)則存在較大差距。

因此，要對標CPTPP，就要進一步減少受限制的服務部門數(shù)量，并降低市場準入的限制門檻。在已有管理辦法和基礎上擴大所涉及的行業(yè)，增加資格認證的程序，完善行業(yè)標準，推動資格認證的國際化。

第二，要推動高水平的金融開放還需要探索建立與CPTPP無縫銜接的爭端解決機制和過渡方案。CPTPP規(guī)則體系的核心在于包含較多元素的爭端解決機制。這種爭端解決機制與國內的法律體系實現(xiàn)之間存在著較大出入，為了能夠吸引高端金融產業(yè)和建設國際性的金融中心，必須在兩個機制銜接上做出嘗試和安排。在制度探索上，要借助現(xiàn)有的一些國際上具有公信力的仲裁組織，爭取吸引營利性或非營利性國際聯(lián)盟組織入駐，讓大型跨國金融機構安心入駐。要加快推進配套治理，推動金融服務要素開放改革，實現(xiàn)包括法律仲裁服務等各種制度對標CPTPP。

在初期探索經驗的基礎上可以考慮建立起符合CPTPP規(guī)則的本地化金融仲裁機制。吸引金融專家組成金融委員會，結合中國國情，成立咨詢組織或者決策組織，由該組織來代表并引進國外機構，形成獨立性的機制，可以為國內的境外企業(yè)創(chuàng)造高水平的金融保護環(huán)境。

第三，要探索建立動態(tài)運行金融體系中的風險監(jiān)測體系。目前，國內金融業(yè)務開放基本處于各點分散狀態(tài)，沒有以點連線、以線連面的網絡結構。在這樣的架構下，自貿區(qū)的相關監(jiān)管特別是金融風險監(jiān)管仍然展現(xiàn)為業(yè)務條線狀態(tài)。對標CPTPP來看，高水平金融開放下的監(jiān)管框架主要體現(xiàn)在體系化形態(tài)，特別是在動態(tài)金融系統(tǒng)中高效率匹配運轉。如果我們分門別類試點，盡管各個業(yè)務都有可能實現(xiàn)監(jiān)管有效化，但在整合整個系統(tǒng)時可能還會面臨整個監(jiān)管系統(tǒng)內的內部節(jié)點銜接不順暢的情況。

因此，對標CPTPP就需要在監(jiān)管系統(tǒng)上特別是風險監(jiān)測體系建構上對標最先進的監(jiān)測系統(tǒng)集成效果。試點一體化動態(tài)監(jiān)測網絡，做好壓力測試，縮小金融管理部門以及自貿區(qū)其他監(jiān)管部門的信息鴻溝，建立跨境資金進出和業(yè)務流動的整合型監(jiān)測體系。

扎實推進人民幣國際化需要穩(wěn)步實現(xiàn)資本項目可兌換

第一，堅定不移推進人民幣國際化。人民幣國際化是大勢所趨，這個前進的目標不會改變。人民幣國際化應是經濟發(fā)展與資本賬戶開放產生的自然結果，要順應規(guī)律，同現(xiàn)代化建設相輔相成、統(tǒng)籌考慮。

一是要統(tǒng)籌協(xié)調在岸離岸人民幣市場。建設人民幣跨境支付系統(tǒng)，在對外合作中注重本地優(yōu)先，重點擴大周邊國家和“一帶一路”沿線國家人民幣使用，拓展人民幣計價結算、投資交易和儲備功能。充分支持境外市場主體在當?shù)赝顿Y持有人民幣，廣泛進行人民幣外匯交易，并提供充分的流動性保障和基礎設施支持。從而形成人民幣對其本地貨幣的均衡匯率，進一步推動人民幣成為這些國家的貨幣錨。

二是不斷推進離岸人民幣市場，尤其是離岸人民幣外匯市場的發(fā)展。增加離岸市場清算平臺等相關基礎設施的建設，著力打造離岸人民幣結算中心、離岸人民幣融資中心、離岸人民幣產品中心，推動企業(yè)在對外貿易和投資中使用人民幣計價結算，拓寬人民幣計價功能。積極發(fā)展綜合性離岸業(yè)務，增強金融創(chuàng)新，為企業(yè)和金融機構提供多樣化的離岸人民幣產品和服務。

三是要繼續(xù)推動匯率與利率形成機制的市場化改革，進一步增強人民幣匯率彈性，減少銀行的常態(tài)化干預。匯率的市場化改革必須要先于人民幣國際化和資本賬戶開放。

第二，穩(wěn)妥推動資本賬戶開放。實現(xiàn)人民幣國際化需要進一步推動資本賬戶可兌換。放開資本賬戶管制的前提是要有足夠深度的金融市場，要找到兼顧國情和國際標準的對接區(qū)域，有序推動資本賬戶開放。

自貿區(qū)內的金融機構可以按照客戶需要在分賬核算單元開立規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶。這個賬戶要按照“一線宏觀審慎、二線有限滲透”的原則進行管理。區(qū)內和境外一線資金流動，在宏觀審慎管理基礎上實現(xiàn)自由兌換和劃轉，區(qū)內和境內二線符合條件的業(yè)務資金也可跨境流動。

FT賬戶（自由貿易賬戶）的建設目標之一就是其先行先試的功能。要進一步深化本外幣賬戶一體化改革，探索資本賬戶監(jiān)管的新模式。

一是要進一步加強FT賬戶體系與人民幣賬戶體系的互通性。通過適當放寬兩種賬戶相互結算所受到的限制，以及建設完善的支付體系和流程，增強FT賬戶體系與在岸賬戶體系的適配性，提高賬戶結算的便利性。

二是要簡化FT賬戶體系開設的條件和程序。爭取在自貿區(qū)內廣泛覆蓋、操作便捷，最大力度為企業(yè)和居民提供便捷服務。

要通過對FT賬戶及分賬核算單元的不斷探索及經驗積累，逐步將實驗成果推廣至非自由貿易賬戶，以實現(xiàn)更先進、更高效的賬戶管理模式，在更大范圍內推進跨境資金的全面監(jiān)管，促進更寬領域的資本賬戶開放。

當然，要在確保提高風險防范能力的前提下，精準施策，對條件成熟的項目逐步放寬，有序實現(xiàn)資本賬戶的可兌換，提高貿易投資便利化程度，推動人民幣國際化的行穩(wěn)致遠，不斷完善宏觀審慎體系，把人民幣國際化可能帶來的風險降到最低。

在“一帶一路”建設中推動金融創(chuàng)新

以金融科技助力金融開放，逐步把“一帶一路”的金融合作網絡建立起來，為“一帶一路”建設提供長期穩(wěn)定的金融支持。

目前，我國金融體系還難以對境外的港口、公路、鐵路、機場等重大基礎設施提供全面支持。要進行制度設計既要有短平快的融資方式，也要有中長期的融資方式，各類項目都要堅持以企業(yè)為主體、市場化運作、創(chuàng)新投融資模式。通過銀團貸款和銀企“走出去”聯(lián)合體、共保體等方式對商業(yè)性項目提供多元化金融服務。

用好“一帶一路”專項貸款，發(fā)揮好絲路基金、人民幣海外基金和各類雙邊投資基金的作用，帶動和吸引民間資本參與“一帶一路”項目。對戰(zhàn)略優(yōu)先項目事先明確各方責任，積極提供開放性金融支持，鼓勵通過援外優(yōu)惠貸款、優(yōu)惠出口買方信貸和出口信用保險等方式支付。不斷深化與“一帶一路”沿線國家的金融合作，進一步促進金融產品的創(chuàng)新，不斷提升在項目建設中的融資能力。

金融基礎設施是資金運動的高速公路。目前，我國的金融市場基礎設施的國際化水平不高，大部分基礎設施未明確國際投資者的介入方式，只有極少數(shù)實現(xiàn)了與國際金融市場基礎設施互聯(lián)互通，資金“走出去”和“引進來”均存在障礙。要加強以人民幣支付體系為核心的金融基礎設施建設，增強交易、支付、清算、結算系統(tǒng)的硬件設施連通，同時加強金融標準、金融制度等軟件建設，抓緊建設高效、安全、國際化的金融基礎設施。兼顧硬件和軟件，重視發(fā)揮人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）對金融市場雙向開放和“一帶一路”建設的服務功能。

要致力發(fā)展金融科技，將金融科技運用在資金流動監(jiān)管和金融安全體系構建上，可以實時動態(tài)監(jiān)控境內境外、線上線下的資金流動，及時發(fā)現(xiàn)，提早防范風險。因此，借助金融科技完善金融基礎設施，如跨境支付、結算體系，則可以提升金融服務的效率，助力金融開放。

加強資本市場基礎制度建設

加強資本市場基礎制度建設，健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，有效防范化解金融風險。真正做到參照國際先進標準和最佳實踐，在賬戶設置、清算結算、流動性安排、法律適用和監(jiān)管管理等諸多方面盡早規(guī)劃設計，推動相應基礎制度和基礎設施建設，這是以制度建設為重點，推動金融高水平開放的方向和目標。

一方面，更加健全的制度體系能夠提升中國金融企業(yè)和金融市場的實力，為金融業(yè)參與國際競爭提供堅實基礎。

另一方面，完善金融業(yè)的制度規(guī)則，加快相關制度規(guī)則與國際接軌，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放，是進一步推動金融開放的重中之重。

在這一過程中，我們既要加強頂層設計、統(tǒng)一規(guī)則，建設統(tǒng)一的金融業(yè)綜合統(tǒng)計系統(tǒng)，健全綜合的貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，抓緊完善宏觀審慎監(jiān)管的基本制度，還要構建與國際接軌的信用評級、稅收、會計、審計等金融配套制度，建立專業(yè)化、國際化的信息披露制度，不斷健全符合國際慣例的開放性金融制度體系。

要完善金融業(yè)開放的制度規(guī)則，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放，加快相關制度與國際接軌，不斷完善相關配套制度，加強頂層設計、統(tǒng)一規(guī)則。同類金融業(yè)務規(guī)則盡可能合并同類項。積極參與全球金融治理，推動國際貨幣體系和金融監(jiān)管體系改革，提升我國話語權和影響力，加強與主要經濟體金融政策協(xié)調，推動多邊監(jiān)管合作和規(guī)則互認，推動我國國家先進行業(yè)標準和監(jiān)管標準“走出去”，提高我國在國際金融組織中的地位。

面對世界百年未有之大變局，要堅持“以我為主”的宏觀經濟結構性政策，進一步加大金融業(yè)對外開放的步伐，確保外資機構“進得來、留得住”，堅持經濟高質量發(fā)展方向不動搖，助力“十四五”時期雙循環(huán)新發(fā)展格局的形成。